Отрицательная рентабельность

Ни один предприниматель не изъявит желание работать в ущерб своему карману, но бизнес непредсказуем, и далеко не редкость, когда компании за конкретный период не только ни приумножила капитал, но наоборот даже его уменьшила.

Убыток или отрицательная прибыль в большей степени искажает все управленческие показатели. В случае, когда показатель прибыли всеми своими цифрами говорит о том, что нужно перемены, необходимость считать дополнительные показатели отпадает.При отрицательной прибыли, основной показатель эффективности деятельности предприятия – рентабельность практически бесполезен. К слову, до настоящего момента многие люди задаются вопросом, а существует ли понятие отрицательной рентабельности. Так как рентабельность по своему определению подразумевает отношение прибыль к конкретному показателю, то соответственно, если существует понятие отрицательной прибыли, то и отрицательная рентабельность тоже имеет право на свое существование.

Назначение расчета отрицательной рентабельности в отличие от рентабельности положительной, скорее всего, носит демонстрационный характер и показывает руководителям, насколько неэффективно осуществляет предприятие свою деятельность, тратя производственные ресурсы в обычном режиме.

Сущность отрицательной рентабельности продаж заключается в том, что она показывает руководству компании ошибку в расчете цены на продукцию, то есть цена недостаточно высока, чтобы покрыть издержки. Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем ниже уровень цены. При показателях отрицательной рентабельности в минус 20% и менее, если не будете предпринимать меры, то лучше бизнес свой закрыть.

Аналогичная тенденция наблюдается и в расчете рентабельности производства, только в качестве знаменателя будет выступать сумма издержек на производство и реализацию продукции.

Отрицательная рентабельность активов и отрицательная рентабельность продаж – это сигнал для инвесторов. Грамотный инвестор не будет ждать лучших времен, а выведет средства из инвестиционного проекта. Отрицательная рентабельность активов говорит о том, что предприятия неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. Показатель отрицательной рентабельности продаж свидетельствует о том, что капиталовложения инвесторов начали себя “съедать”.

Отрицательная прибыль – это неудача управленческого персонала в целом, который не смог рационально и эффективно использовать существующие активы предприятия, неправильно произвел расчеты цены.

Понравилась статья, поделись с друзьями!

Как рассчитать рентабельность продаж

Общая формула расчета

Для расчета рентабельности продаж пользуются формулой:

Rпр = P/В*100%,

где

  • P – Прибыль от продаж;
  • В – Выручка.

По балансу

Чтобы найти значение рентабельности продаж по бухгалтерскому балансу, нужно использовать отчет о финансовых результатах (форма 2).

Рассчитанный по отчету показатель может быть трех видов:

  • по валовой прибыли;
  • по операционной прибыли;
  • по чистой прибыли.

По валовой прибыли

В первом случае формула для расчета выглядит следующим образом:

R = стр.2100/стр.2110*100%,

где

  • стр.2100 – Валовая прибыль,
  • стр.2110 – Выручка.

По операционной прибыли

Используя операционную прибыль, расчет будет осуществляться по формуле:

Rпр = (стр.2300+стр.2330)/стр.2110*100%,

где

  • стр.2300 – Прибыль до налогообложения,
  • стр.2330 – Проценты к уплате.

Такой показатель также называют рентабельность продаж по EBIT (от англ. Earnings before interests and taxes), что означает прибыль до вычета процентов и налогов.

Это отношение хорошо тем, что прибыль включает в себя лишь результаты работы организации, без налогов, амортизации и обязательств.

По чистой прибыли

Формула для расчета с использованием чистой прибыли выглядит следующим образом:

Rпр = стр.2400/стр.2110*100%,

где стр.2400 – Чистая прибыль.

Примеры

Например, имеются следующие данные:

Показатели Строка в отчете по форме 2 2017 год
Выручка 2100 150100 усл. ед.
Валовая прибыль 2100 8500 усл. ед.
Чистая прибыль 2400 1600 усл. ед.
Проценты к уплате 2330 2560 усл. ед.
Прибыль до налогообложения 2300 1400 усл. ед.

Применив к исходным данным формулы, получим:

  • Рентабельность продаж по валовой прибыли: Rпр = 8500/150100*100% = 5,66%.
  • Рентабельность продаж по операционной прибыли: Rпр = (1400+2560)/150100*100% = 2,64%.
  • Рентабельность продаж по чистой прибыли: Rпр = 1600/150100*100% = 1,07%.

Интерпретация результатов

Нормативное значение

На рентабельность продаж влияют многие факторы. В зависимости от этого показатель может расти или падать.

Нормативного значения, которое можно применить к любой организации, не существует.

Такое значение будет определяться особенностями организации.

Статистическое значение можно найти на официальном сайте Федеральной налоговой службы. Там они указаны для выявления «подозрительных» налогоплательщиков и проведения налоговой проверки по ним.

Существенным является отклонение в 10% и более от средних значений.

Хорошим значением будет считаться любой коэффициент выше нуля. Если он меньше, то это говорит о проблемах в компании.

Если не делать привязку к осуществляемому виду деятельности, то можно считать, что:

  • от 1% до 5% — рентабельность низкая;
  • от 5 до 20% — средняя;
  • от 20 до 30% — высокая;
  • более 30% — сверхрентабельность.

Если увеличилась

Рост может означать:

  • рост объема продаж;
  • рост цен на продукцию;
  • изменение ассортимента продаваемых товаров,
  • мотивация работников, реклама, маркетинг.

О чем говорит снижение

Уменьшение говорит о:

  • снижении цен;
  • увеличении затрат;
  • сокращении объемов продаж.

Также сюда можно отнести неудачное изменение ассортимента товаров и другие факторы.

Факторный анализ

Для того чтобы определить факторы, влияющие на изменение коэффициента нужно провести факторный анализ рентабельности.

Он позволит:

  • выявить негативное влияние отдельных факторов;
  • повысить эффективность деятельности организации;
  • получить информацию, которая поможет в принятии управленческих решений.

Можно сделать вывод, что норма рентабельности продаж находится в пороге от 5% до 20%.

Если показатель снижается, то считается, что доходность организации падает. Если рентабельность продаж выше 30%, то означает, что примерно на 1 рубль прибыли, приходится 30 копеек выручки.

Существует определенный порог рентабельности, его также называют точкой безубыточности или критической точкой.

Это такая величина выручки, при которой будет осуществлено покрытие всех условно-переменных и условно-постоянных затрат организации при прибыли равной нулю.

Иными словами порог рентабельности – это размер объема продаж, который покрывает расходы при отсутствии прибыли, т.е. у организации нет прибыли, но при этом она остается «на плаву».

Порог рентабельности считается по одному из двух способов:

В денежном выражении рассчитывается по формуле:

PRпрд = В*Зпост/В-Зпер,

  • где В – Выручка,
  • Зпост – Постоянные затраты,
  • Впер – Переменные затраты.

Как посчитать порог рентабельности в натуральном выражении, если выручка не известна?

Для этого нужно воспользоваться формулой:

PRпрн = Зпост/Р-З,

где

  • Р – цена за единицу реализованного товара,
  • З – переменные затраты на единицу продукции.

Например, организация продала 100 единиц продукции по цене 500 рублей за штуку. Переменные затраты составляют 250 рублей, постоянные затраты составили 150 рублей.

Для начала нужно посчитать сумму затрат на всю проданную продукцию:

  • Зпост = 150*100 = 15000 рублей,
  • Зпер = 250*100 = 25000 рублей.

Выручка организации составила: В = 500*100 = 50000 рублей.

Теперь из полученных данных можно получить порог в денежном выражении:

PRпрд = 50000*15000/(50000 – 25000) = 30000 рублей.

Такое значение показывает, что у организации начнет появляться прибыль только после реализации продукции на сумму более 30000 рублей, если прибыль будет равна 30000 рублей, то предприятие будет в точке безубыточности.

В натуральном выражении порог рентабельности будет равен:

PRпрн = 25000/(500-250) = 100 единиц.

Получается, что точка безубыточности наступает при продаже 100 единиц продукции.

О чем говорит коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Про состав и структуру оборотных средств читайте .

О чем говорит коэффициент быстрой ликвидности? Подробности .

Если убыточная (отрицательная)

Рентабельность выступает одним из показателей, который характеризует эффективность деятельности организации.

И если он будет равен нулю или вообще отрицателен, то говорить об эффективности нет смысла.

При этом рентабельность, рассчитанная по общей формуле, с использование выручки, не может быть отрицательной, т.к. выручка не может быть меньше нуля. А вот прибыль может быть с минусом, поэтому и рентабельность тоже может быть меньше нуля.

В этом случае руководству организации нужно срочно принимать меры для устранения этой проблемы, а для инвесторов это должен быть сигнал для вывода средств, ведь их активы используются неэффективно.

О чем же говорит отрицательная рентабельность:

  • Затраты выше прибыли, полученной от продажи.
  • Заниженная цена продукции, которая не позволяет покрыть все затраты.
  • Финансовые проблемы в организации.
  • Некорректно построенная политика организации, по производству и реализации продукции.

Как увеличить значение и улучшить ситуацию?

Высокий показатель рентабельности говорит об успешной работе организации. Каждый руководитель хочет достичь таких показателей. Если рентабельность низкая, то это говорит о том, что в работе предприятия нужно что-то менять.

Что же нужно для увеличения показателя:

  • Сокращение затрат.
  • Гибкая ассортиментная политика.
  • Контроль над себестоимостью продукции.
  • Уменьшение доли плохо продаваемых товаров или отказ от них.
  • Совершенствование производственных мощностей и улучшение качества продукции.
  • Реклама, маркетинг, улучшение сервиса, мотивация работников.
  • Разработка стратегии по улучшению финансового состояния организации.

Коэффициент рентабельности продаж показывает убыточна или прибыльна анализируемая организация и грамотно ли в ней принимаются управленческие решения.

Но не стоит забывать, что высокий показатель не всегда говорит об успешности. Перед тем как делать выводы о работе предприятия нужно рассмотреть и другие показатели.

3. Анализ показателей рентабельности

Рентабельность капитала

Рк = (Прибыль до н/о / ср.К) * 100%,

где Рк – рентабельность всего капитала;

Прибыль до н/о – прибыль до налогообложения.

Рк = (- 65536 / 1482858) * 100% = — 4.4%.

Получена отрицательная рентабельность вложенного в предприятие капитала, что означает его неэффективное использование. Компания должна оптимизировать свои затраты путем уменьшения потерь электроэнергии, грамотно брать на себя кредитные обязательства, добиваться выплат долгов за переданную электроэнергию от потребителей, осуществлять эксплуатацию оборудования на высоком уровне во избежание аварий и как следствие дополнительных расходов.

Рентабельность производственных фондов

Рпф = (Прибыль до н/о/ (ср.ОС + ср.З)) * 100%,

где Рпф– рентабельность производственных фондов;

Прибыль до н/о – прибыль до налогообложения;

ср.ОС – среднегодовая стоимость основных средств;

ср.З – среднегодовая стоимость запасов и затрат.

Рпф = (-65536 / (1243234+ 88444)) * 100% = — 4.92%.

Получена отрицательная рентабельность производственных фондов, что свидетельствует о неэффективности использования предприятием основных средств. Также это означает, что на 1 рубль продукции приходятся большие затраты. Необходимо предпринимать меры по их снижению.

Рентабельность продаж

Рп = (ПР / В) * 100%,

где Рп – рентабельность продаж;

ПР – прибыль от продаж (за вычетом прибыли, полученной от акций ОАО “Газпром”);

В – выручка от продаж.

Рп = (- 66981 / 1013140.936) * 100% = -6.6%.

Получена отрицательная рентабельность продаж. Это значит, что предприятие после покрытия себестоимости продукции (переданной электроэнергии), выплат по кредитам и уплаты налогов получает убыток. Необходимо уменьшать себестоимость передачи электроэнергии, грамотно брать кредитные обязательства, стараться получить увеличение тарифа на передачу электроэнергии.

Рентабельность основной деятельности (продукции)

Род = (ПР / С) *100%,

где Род – рентабельность основной деятельности;

ПР – прибыль от продаж;

С – себестоимость.

Род = (- 66891 / 665364.953) *100% = — 10%.

Получена отрицательная рентабельность продукции. Это говорит об убыточности предприятия. Возможно, это связано с расходами на введение новых объектов (строительство ПС-874), что в будущем может положительно сказаться на данном показателе. Предприятию необходимо стремиться к уменьшению себестоимость передачи электроэнергии путем снижения затрат.

4. Анализ ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Активы предприятия разделяются на группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

АЗ — медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);

А4 — труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы — долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

Пассивы группируются следующим образом:

ПI — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 — постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Год

А1

А2

А3

А4

П1

П2

П3

П4

Н.Г.

К.Г.

Общий показатель ликвидности

ОПЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3);

ОПЛ = (317 + 0.5 * 118387 + 0.3 * 134905) / (62742 + 0 + 0) = 1.59;

ОПЛ = (406935.3+0.5*123442.4 + 0.3*41983) / (26839+0.5*37300.84 + 0.3*667542.5) = 1.96.

На начало и конец года соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех его платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) получилось больше единицы. Это означает, что предприятие имеет средства для погашения своих краткосрочных обязательств в течение рассматриваемого периода, однако на конец года показатель стремится к значению 2, что свидетельствует о малоэффективной политике в области управления оборотными активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = А1 / (П1 + П2);

Кал = 317 / (62742 + 0) = 0.005;

Кал = 40693.3 / (26839 + 37300.84) = 6.34.

Из полученных значений можно сделать вывод, что на начало года платежеспособность предприятия крайне мала (нормативное значение коэффициента 0.2), на конец года мы имеем довольно большое значение коэффициента, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег.

Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2);

Кбл = (317 + 118387) / (62742 + 0) = 1.89;

Кбл = (406935.3 + 123442.4) / (26839 + 37300.84) = 8.27.

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. На начало года способность к погашению обязательств велика (нормативное значение коэффициента 0.8), а под конец года вырастает в несколько раз, что снова подтверждает нерациональную структуру капитала и высокую долю неработающих активов.

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2);

Ктл = (317 + 118387 + 134905) / (62742 + 0) = 4.04;

Ктл = (406935.3 + 123442.4 + 41983) / (26839 + 37300.84) = 8.92.

Из полученных значений Ктл видно, что предприятие на начало года уже было способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов, но значение коэффициента велико, а к концу года увеличивается более чем в два раза (нормативное значение коэффициента 1.5 – 2.5), что в очередной раз свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Фондоотдача производственных фондов

Ф = Выручка / среднегодовая стоимость ВОА;

Ф = 1013140.936 / 1243234 = 0.815.

Значение данного коэффициента показывает нам, что предприятие неэффективно использует свои основные фонды. Необходимо повышать производительность оборудования, а тем самым увеличивать выручку, с помощью грамотной эксплуатации, уменьшения потерь электроэнергии при передаче путем технического перевооружения или оптимизации работы имеющегося оборудования.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Кос = Выручка / среднегодовая стоимость оборотных активов;

Кос = 1013140.936 / 626176.65 = 1.62.

Коэффициент оборачиваемости составил 1.62 оборота в год. Это говорит о том, что время одного оборота ОС меньше года (225 дней), что свидетельствует об эффективности их использования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз = Выручка / среднегодовая стоимость ДЗ;

Кодз = 1013140.936 / 255924.5 = 3.96.

Коэффициент имеет высокое значение. Это говорит о том, что компания хорошо организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию (переданную электроэнергию). Однако такой результат получен с учетом того, что большая часть ДЗ была списана на начало года и за 1 квартал.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кокз = Издержки / среднегодовая стоимость КЗ;

>Crossfinances

Расчет показателей рентабельности

Как видно из таблицы 15 в целом все коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение, к тому же происходит их уменьшение в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом. Исключением является только рентабельность продукции, значение этого коэффициента в 2008 году увеличилось на 2,4% и составило минус 27,1%. Это означает, что предприятие с каждого рубля затрат на производство продукции, работ, услуг имеет убыток 27,1 коп. Увеличение данного показателя по сравнению с 2007 годом говорит об улучшении эффективности основной деятельности, то есть повышении прибыли от продаж.

Рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 7,3% и составила в 2008 г. минус 12,6%. Этот коэффициент показывает, что предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции, работ, услуг убыток 12,6 коп. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (работы, услуги). Величина данного коэффициента находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности и соответственно плата за заемные средства.

Рентабельность капитала уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 6,7% и составила в 2008 году минус 15,1%. Это говорит о полученном предприятием с каждого рубля, вложенного в активы, убытка в 15,1 копеек. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию, работы, услуги и о перенакоплении активов, что мы выяснили в анализе баланса предприятия. Уровень рентабельности капитала не обеспечивает рентабельность собственного капитала и оплату процентов по кредитам.

Рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 94,5% и составила в 2008 году минус 163,3%. Это означает, что на 1 рубль оборотных активов предприятие получает убыток в размере 1 руб. 63,3 коп.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 9,1% и составила минус 20%. Это показывает неэффективное использование собственного капитала, то есть на 1 руб. собственного капитала предприятие получило убыток 20 коп.

Рентабельность инвестиций снизилась по сравнению с 2007 годом на 9% и составила в 2008 году минус 19,5%. Коэффициент показывает, что на 1 рубль инвестиций приходится 19,5 коп. убытка. Это показатель отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. Он используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал, определения расчетной базы для прогнозирования. Соответственно, с таким показателем, как у МУП ПАТП-1, никто в него свой капитал вкладывать не будет.

Рентабельность акционерного (уставного) капитала снизилась по сравнению с 2007 годом на 282% и составила минус 455%. Он показывает о полученном убытке с каждого рубля уставного капитала в размере 4,55 руб. То есть, в 2008 году убыток больше, чем уставной капитал более чем в 4,5 раза.

Итак, можно сделать вывод, что у всех показателей рентабельности, характеризующих уровень доходности МУП ПАТП — 1, отрицательные значения. За отчетный период произошло еще большее их уменьшение, то есть прослеживается тенденция к увеличению нерентабельности. Предприятие существует только за счет ассигнований из бюджета.

Перейти на страницу: 1 2

Анализ эффективности работы обособленного структурного подразделения — Локомотивного депо Чернигов
Успешное функционирование предприятия в условиях рыночной экономики невозможно без планирования его деятельности. Опыт развитых стран мира показывает, что планирование на уровне предприятия должно быть более жестким и детальным, нежели в условиях командно-административно …

Анализ формирования доходов бюджета Российской Федерации и выявление мер по их увеличению
Ведущую, определяющую роль в формировании и развитии экономической структуры любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осущ …